Koninklijke Olie of misschien beter bekend als Shell maakt een stevige rit de laatste weken. Eerder lag het aandeel in het verdomhoekje. Reden: de toen nog lage olieprijs, maar vooral het maatschappelijk en groen beleggen. Deze zogenoemde ESG norm verplicht grote pensioenfondsen om afscheid te nemen van investeringen in o.a. fossiele brandstof. Zo liet ook ABP weten in de komende kwartalen haar belangen in het zwarte goud af te bouwen. Deze ingezette trend komt echter te vroeg. Het aanbod van alternatieve energie is te beperkt en de vraag naar energie stijgt als nooit tevoren. De huidige, al reeds sterk opgelopen, olieprijs kan dan ook nog wel eens verder aantrekken en langdurig hoog blijven staan. Goed voor Shell dus.

De verwachtingen zijn hooggespannen als Royal Dutch Shell op donderdag 28 oktober de kwartaalcijfers presenteert. Shell-topman Ben van Beurden vertelde ooit dat een stijging van $10 in de olieprijs de free cash flow met ongeveer $6 miljard laat toenemen. Bij de kwartaalcijfers kunnen we zien of die verhouding nog steeds geldt.

In aanloop naar de publicatie hebben Bart en Jean-Paul een video gemaakt over Shell. Daarin geven we aan een langlopende call optie te kopen, omdat de verwachting is dat de energieprijzen nog langere tijd hoog blijven.

Zoals we in de video uitleggen heeft deze optie een delta van 61. Als het aandeel Shell op korte termijn met €1 stijgt, dan stijgt de koers van de optie met €0,61. Daalt het aandeel Shell op korte termijn met €1, dan daalt de koers van de optie met €0,61. Optieprijzen worden door meer variabelen dan alleen de delta beïnvloed. Die andere variabelen veronderstellen we in dit voorbeeld constant.

Om te profiteren van een verdere opmars van het aandeel kunt u instappen met een call optie. Met referentie €21.1 in het aandeel:

Koop de 15 december 2023 call RDS 18.00 rond de €3.90. Let op: 1 calloptie geeft recht op 100 aandelen en kost dan ook €400.

Koers Shell Koers call optie Winst/verlies op de optie Rendement Winst/verlies op de positie
€ 16 € 1.20 € -2.69 -69% € -807
€ 17 € 1,65 € -2,24 -58% € -672
€ 18 € 2,16 € -1,73 -44% € -519
€ 19 € 2,70 € -1,19 -31% € -357
€ 20 € 3,28 € -0,61 -16% € -183
€ 21 € 3,89 0% 0% 0
€ 22 € 4,50 € 0,61 16% € 183
€ 23 € 5,15 € 1,26 32% € 378
€ 24 € 5,85 € 1,96 50% € 588
€ 25 € 6,60 € 2,71 70% € 813
€ 26 € 7.45 € 3,56 92% € 1068